Parte I: Avaliação de Projetos -Operacionalização

1. Registros contábeis relevantes
2. Montando o Fluxo de Caixa a partir dos Demonstrativos Contábeis
3. Calculando o Investimento em Capital de Giro
4. Regras de Decisão Alternativas Mais Utilizadas
5. Avaliando um Projeto: Fluxos Relevantes, Taxa de Desconto, Enfoque Real x Nominal

Parte II: Avaliação de Projetos -Formalização

1. O Mercado de Capitais e as Decisões de Consumo e Investimento
1.1 Consumo e Investimento sem o Mercado de Capitais
1.2 Consumo e Investimento com o Mercado de Capitais
1.3 Mercados, Custos de transação e influência sobre o Teorema da Separação

2. Decisões de investimento sob Certeza
2.1 Teorema da Separação de Fisher
2.2 O Conflito de Agência (Relação Principal-Agente)
2.3 Maximização da Riqueza do Investidor
2.4 Regras em Orçamento de Capital (Avançado)
2.5 Tópicos Adicionais em Orçamento de Capital:
a. Projetos com Durações Diferentes
b. Problemas de Racionamento de Capital
c. Estrutura a Termo das Taxas de Desconto

3. Teoria da Escolha sob Incerteza e de Estados de Preferência
3.1 Cinco Axiomas da Escolha sob Incerteza
3.2 Estabelecendo uma Definição de Aversão ao Risco
3.3 Usando Média e Variância como Critérios de Decisão
3.4 Incerteza e Estados Futuros
3.5 Ativos Puros e Mercados Completos
3.6 Determinantes de Preços de Ativos
3.7 Valor da Firma, Princípio da Separação de Fisher nas Decisões de Investimento Ótimas

4. A Incerteza sob o Enfoque Média-Variância e os Modelos de Equilíbrio (CAPM e APT)
4.1 Risco e Retorno de um Ativo
4.2 Risco e Retorno de uma Carteira
4.3 Carteiras ótimas: Conjunto Eficiente com Ativos de Risco (sem Ativo Livre de Risco)
4.4 Carteiras ótimas: Conjunto Eficiente com um Ativo de Risco e um Ativo Livre de Risco
4.5 Modelos de precificação (CAPM e APT)

5. Estrutura de Capital e a Convergência Investimento-Financiamento
5.1 Decisões de Financiamento podem Criar Valor?
5.2 A Questão da Irrelevância: Proposições de Modigliani e Miller
5.3 Valor da Empresa com Impostos Corporativos
5.4 Limites ao Uso de Capital de Terceiros: Custos de Falência, de Agência e Financial Distress
5.5 Introduzindo Risco: uma Síntese do Modelo de Modigliani-Miller e do CAPM
5.6 Orçamento de Capital para Empresas com Dívidas

6. Orçamento de Capital sob Incerteza
6.2 Orçamento de Capital Multiperíodo com Mercados Imperfeitos
6.3 Comparando Estruturas de Risco
6.5 A Opção de Abandono

1) COPELAND, T. WESTON, J. Financial Theory and Corporate Policy. California: Addison Wesley Longman, 1988.
2) ROSS, S. WESTERFIELD, R. JAFFE, J. Administração Financeira -Corporate Finance.São Paulo: Atlas, 1995.
3) ELTON, E. GRUBER, M. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. New York: John Wiley & Sons, Inc., 1995.
4) DAMODARAN, A. Avaliação de Investimentos. Rio de Janeiro: Qualitymark Editora Ltda., 1999
5) COPELAND, T. KOLLER, T. MURRIN, J. Avaliação de Empresas -Valuation. São Paulo: Pearson, Makron Books, 2004.

Não informado

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4) DURAND, D. The cost of Capital, Corporate Finance and the Theory of Investment: Comment. American Economic Review, v. XLIX, n. 4, September 1959.
5) FAMA, E. MILLER, M. A Model of the Accumulation and Allocation of Wealth by Individuals. In: The Theory of Finance, 1975. -Capítulo 1
6) FAMA, E. The Information in the Term Structure. Journal of Financial Economics, n.13, 1984.
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10) LUENBERGER, D. Investment Science, 1998 -Capítulo 9
11) MARKOWITZ, H. Portfolio Selection. Journal of Finance, v. 7, n. 1, 1952.
12) MATARAZZO, D. Análise Financeira de Balanços. São Paulo: Ed. Atlas, 5ª Ed., 1998.
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